Aan het einde van een beursjaar is het traditioneel weer tijd om de balans op de maken van het oude jaar en plannen te maken voor het nieuwe jaar. De medewerkers van DCA-Vermogensbeheer voeren in deze periode veel gesprekken met relaties. De meeste nieuwe relaties maken een start met beleggen, bijvoorbeeld na de verkoop van hun bedrijf, een ander deel stapt juist over van bijvoorbeeld hun bank naar DCA.
Tjerk Smelt: “Nee, vanzelfsprekend is iedereen welkom, wij maken geen onderscheid in iemands beroep. Wel is verreweg het grootste gedeelte van onze cliënten agrariër, gestopt agrariër of heeft een directe band daarmee. Dat is eigenlijk ook logisch, de DCA-Groep is 100% actief in de agrarische sector en dat is ons belangrijkste netwerk.”
Tjerk Smelt: “Ja, met name de gestopte agrariërs. Eigenlijk om twee redenen: ten eerste hebben de meeste agrariërs, die nog actief zijn, doorlopend vermogen nodig om te investeren in het eigen bedrijf, dus meestal niet geld over om te beleggen en ten tweede kennen maar heel weinig gestopte agrariërs een andere pensioenpot dan de verkoopopbrengst van hun bedrijf. Dan moet er dus serieus belegd worden om dat pensioen te realiseren.”
Tjerk Smelt: “Beleggen is heel breed, dat kan van zeer defensief tot zeer offensief. Sparen is immers ook een soort belegging. Bij elke belegger past een eigen profiel. En inderdaad, een pensioenvermogen voor 100% in speculatieve aandelen beleggen is natuurlijk te risicovol. Daartegenover staat dat 100% op sparen zetten in wezen ook te risicovol is, daar word je elke dag armer van en helemaal als je ook nog een inkomen eruit haalt. Het is uiteindelijk een rekensom wat de handigste opzet moet zijn om de doelstellingen van de belegger te behalen. Daarnaast is heel belangrijk dat de belegger er zich lekker bij voelt.”
Tjerk Smelt: “Nee, wij proberen een beleggingsportefeuille juist zo evenwichtig en liquide mogelijk te houden. Een grondbelegging kan een hele stabiele belegging zijn, maar per saldo levert dat niet veel directe inkomsten op en is het niet heel makkelijk en snel verhandelbaar. Agrarische grondstoffen zijn voor de meeste beleggers te riskant. Die koersen worden beïnvloed door onder andere weersomstandigheden, speculanten en de politiek. Dat sluit vaak niet aan bij cliënten die een periodiek inkomen uit hun vermogen wensen.”
Tjerk Smelt: “Qua beleggingsbeleid is onze toegevoegde waarde met name dat we onafhankelijk zijn. Daarin onderscheiden wij ons direct van de banken. Met name bij beleggingsproducten zie je de beperkingen bij banken op het gebied van een beperkt palet aan keuzes. Daarnaast hebben wij als onderscheidend beleid ook een dienstverlening genaamd Beheerd Beleggen Agri-Aandelen. Daarbij beleggen wij uitsluitend in agrarische ondernemingen over de hele wereld. Die selectie aan aandelen rendeert op dit moment heel goed en de verwachtingen voor de komende tijd zijn ook erg positief. Die aandelen kunnen we ook opnemen in de vermogensbeheerportefeuilles.”
Tjerk Smelt: “Voor spaargeld klopt dat. Daarvoor is het zaak om, los van het deposito garantiestelsel, de meest stabiele bank te zoeken. Maar voor beleggingen is het juist zaak om een proactieve beheerder te zoeken die het vermogen op onafhankelijke wijze beheert. Beleggingen staan immers los van de risico’s van een bank. Als een bank omvalt blijven aandelen,obligaties en dergelijke gewoon van de belegger, dan staan namelijk niet op de balans van de bank zelf.”
Tjerk Smelt: “Vorig jaar gaven we aan dat beleggingsjaar 2011 de term hectisch met zich mee zoud dragen, dat is uitgekomen, alhoewel de mate daarvan ons allemaal heeft verbaasd. Voor komend jaar verwachten wij evenmin een stabiele markt. De balansen van veel landen zijn totaal niet op orde, de werkloosheid is relatief hoog in Europa en vroeg of laat gaat dat ook meer doorwerken in de bedrijfscijfers. Het is een inkopper, maar dan moet er vermogen verplaatst worden naar sectoren en regio’s waar de groei wel zit. Voorbeelden daarvan zijn de emerging markets, waarbij ik wel zou afblijven van China, aandelen van agrarische bedrijven en bijvoorbeeld de sector zeldzame aardmetalen. Als je me vraagt waar je af moet blijven denk ik aan klassieke obligaties, Europese indices, waaronder de AEX en de meeste beleggingsfondsen. Beleggingsfondsen zijn vaak makkelijk te vervangen voor trackers, die hebben dan vrijwel dezelfde uitwerking, maar het scheelt circa 2% in kosten, dat is je eerste rendement.“